Зарегистрирован: 24.04.2005 Сообщения: 1979 Откуда: Москва
Добавлено: Пт Сен 11, 2009 11:28 Заголовок сообщения:
От чего страховать акции? От возможного снижения цены?
Да, такое страхование применяется, называется хеджированием. Один из способов защиты от риска снижения цен на активы является покупка опциона пут. Такой опцион даёт возможность его держателю продать свои акции по заранее оговорённой цене.
Зарегистрирован: 15.11.2005 Сообщения: 677 Откуда: Москва Первомайская
Добавлено: Пт Сен 11, 2009 21:33 Заголовок сообщения:
Понятно. Но вообще-то, я имел в виду не опционы, фьючерсы и т.п., а нечто более похожее на традиционное страхование. Типа: покупаешь страховку на зиму и получаешь по 1 евро в сутки за каждый градус ниже климатической нормы.
Зарегистрирован: 24.04.2005 Сообщения: 1979 Откуда: Москва
Добавлено: Пт Сен 11, 2009 21:48 Заголовок сообщения:
Как раз с традиционным страхованием так не получится. Страховка служит для защиты от убытков, а не для получения выгоды. Страховые выплаты от неблагоприятных погодных условий не могут превышать размер фактического убытка от плохой погоды.
Зарегистрирован: 15.11.2005 Сообщения: 677 Откуда: Москва Первомайская
Добавлено: Пт Сен 11, 2009 22:38 Заголовок сообщения:
Насчет убытков и выгоды я не понял. Разве у неопределенности можно выиграть? Минимизировать потери и риски можно. Но выигрывать все время или в среднем... Сомневаюсь. А если кто-то и богатеет, то наверняка не за счет страхования... Впрочем, не знаю, не понял.
Зарегистрирован: 10.05.2007 Сообщения: 531 Откуда: Israel
Добавлено: Сб Сен 12, 2009 00:34 Заголовок сообщения:
Можно, конечно. Статистику не обманешь. Нужно только быть с правильной стороны сделки.
Известно, что примерно 85% опционов истекают вне денег, значит их нужно продавать (а не покупать) и, тогда, мат. ожидание положительного исхода сделки составит ~85%.
Любое казино обдирает своих клиентов с гораздо меньшим мат. ожиданием, и тем не менее, справляется. (Посчитайте, например, рулетку - получится 52% в пользу дома). _________________ Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...
Зарегистрирован: 15.11.2005 Сообщения: 677 Откуда: Москва Первомайская
Добавлено: Сб Сен 12, 2009 11:13 Заголовок сообщения:
mikki33 писал(а):
Можно, конечно. Статистику не обманешь. Нужно только быть с правильной стороны сделки.
Известно, что примерно 85% опционов истекают вне денег, значит их нужно продавать (а не покупать) и, тогда, мат. ожидание положительного исхода сделки составит ~85%.
Любое казино обдирает своих клиентов с гораздо меньшим мат. ожиданием, и тем не менее, справляется. (Посчитайте, например, рулетку - получится 52% в пользу дома).
А если все начнут продавать, то МО по-прежнему будет ~ 85%? Значит, главное тут не в неопределенности и наживаются не на ней? Опять же в казино неопределенность не есть главный игрок и она не хозяин, а всего лишь как бы обслуга, крупье, а то и попросту ширма для жуликов. Если бы бизнес был в этих 52 - 48 = 4 %, то у нас в Москве все казино не запретили бы...
Классическое страхование в этом смысле честнее. Оно всего лишь размазывает убытки на всех... Вот в советское время медицинское страхование было по-настоящему страховым. А сегодня в России это нечто совершенно иное...
Интересно, где-нибудь страхуют от потери работы? Допустим, меня могут уволить или сократить. Пособие по безработице - это и будет страховой компенсацией?
Зарегистрирован: 24.04.2005 Сообщения: 1979 Откуда: Москва
Добавлено: Сб Сен 12, 2009 13:58 Заголовок сообщения:
бобыль писал(а):
mikki33 писал(а):
Можно, конечно. Статистику не обманешь. Нужно только быть с правильной стороны сделки.
Известно, что примерно 85% опционов истекают вне денег, значит их нужно продавать (а не покупать) и, тогда, мат. ожидание положительного исхода сделки составит ~85%.
А если все начнут продавать, то МО по-прежнему будет ~ 85%?
Покупателям опционов известно это соотношение. Они знают, что покупая опцион, сокращают свою прибыль. Зато они делают её гораздо стабильнее. Продавцы опционов хоть редко, но получают большие убытки. С покупателями такого не происходит.
Зарегистрирован: 24.04.2005 Сообщения: 1979 Откуда: Москва
Добавлено: Сб Сен 12, 2009 13:59 Заголовок сообщения:
бобыль писал(а):
Интересно, где-нибудь страхуют от потери работы? Допустим, меня могут уволить или сократить. Пособие по безработице - это и будет страховой компенсацией?
Зарегистрирован: 24.04.2005 Сообщения: 1979 Откуда: Москва
Добавлено: Ср Сен 16, 2009 13:56 Заголовок сообщения:
mikki33 писал(а):
Известно, что примерно 85% опционов истекают вне денег, значит их нужно продавать (а не покупать) и, тогда, мат. ожидание положительного исхода сделки составит ~85%.
Как получена эта цифра - 85%? Кто собирал статистику? О каком конкретно рынке идёт речь?
Зарегистрирован: 10.05.2007 Сообщения: 531 Откуда: Israel
Добавлено: Ср Сен 16, 2009 16:06 Заголовок сообщения:
Цитата:
In the book Options on Futures by Summa and Lubow, they quote the 80% figure and it is backed up by numbers from the Chicago Mercantile Exchange (CME). In a section entitled “The Numbers Speak for Themselves”, they show a table of data sourced from the CME. The numbers represent the percentage of options that expire worthless. The data from the book is as follows:
Year CME options S&P options S&P puts S&P calls
1997 76.3 81.7 94.1 54.8
1998 75.8 82.2 93.1 43.9
1999 77.5 84.7 94.5 66.7
1997-9 76.6 83.3 94.0 55.3
По непосредственно страховке (puts) видим числа, превышающие 90%. Но это на растущем рынке.
Цитата:
Assuming we have no reason the doubt these statistics, then this seems to back up the popular belief. On careful reading however, it appears the figures represent only those options that are held to expiration and not those that are closed out OR exercised before expiration (remember we are dealing with American style options here). So maybe we do not have the whole picture...
Recently I also came across some more stats from the Chicago Board Options Exchange (CBOE) that I thought were interesting. Their figures are:
· Approximately 10% of options are exercised;
· 50-60% of options positions are closed prior to expiration;
· The remaining (about 30 – 40%) are held to expiry.
Учитывая поправки, получаем примерно 79%
Вот кусочек по продаже путов
_________________ Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...
